从批发金融到消费金融 汽车金融亟待深化

曾经风光无限的中国汽车行业正在经历近十年来最严峻的考验。

在刺激政策退出和宏观经济形势的影响下，中国汽车行业正在经历增速回归正常、新车销售利润下滑的转型期。作为全球最大的新车市场，中国的汽车后市场目前仍处于起步阶段。而以消费贷款为代表的汽车消费金融将为汽车流通业注入新的增长动力。

汽车金融亟待深化

面对经济周期的下行波动与新车销售利润的持续走低，中国潜力巨大的汽车后市场亟待发力。

根据不久前中国民生银行与德勤联合发布的《2012汽车金融报告》，从2009年开始，中国的新车销量已跃居世界首位，汽车保有量亦于2011年11月突破1亿元大关。作为全球最大的新车市场，中国的汽车后市场规模及成熟度上均较成熟市场有较大差距。研究表明，汽车生产环节只创造了约30%的利润，而流通和售后服务环节却能带来约70%的利润。汽车金融服务是汽车产业价值链上最具价值和最有活力的一环，其发展对汽车业和汽车消费有着巨大的推动作用。

然而，由于资金来源有限、金融产品供给不足等，我国汽车租赁、汽车消费金融、二手车等主要汽车服务市场，长期以来一直没能得到充分发展。

随着中国汽车保有量的持续增长、消费需求的增加，上述现代汽车服务业存在着巨大的发展空间。而汽车金融的深化，将有利于汽车后市场业务利润占比的进一步提升，消除工业发展与服务增值的不对称，并推动中国汽车行业的转型升级。

从批发金融到消费金融

所谓汽车金融业务领域，涵盖了汽车批发金融、汽车消费金融、汽车租赁和二手车金融等。而根据该报告所做的研究分析，目前汽车金融供给多集中于批发融资领域。

近年来，伴随中国汽车行业的高速成长，汽车经销商经历了由小到大、由弱到强的发展历程，行业整合和集团化发展趋势明显。2011年已有21家集团销售收入突破百亿元。伴随企业高速成长，经销商需要包括建店融资、存库融资、并购融资、现金管理在内的综合金融支持。

目前汽车批发金融的主要市场参与者为汽车金融公司和商业银行。前者在厂商配合、服务效率方面优势明显，后者则具备资金充足、产品丰富的有利条件。应对经销商对一揽子综合金融服务越来越迫切的需求，汽车金融公司与商业银行在各自产品创新的同时，也在积极尝试通过例如“联合贷款”模式的合作向经销商提供更有竞争力的金融服务。

相对于批发融资领域，消费金融的产品丰富度及服务效率显然还有待提升。目前市场上的汽车消费金融产品包括汽车消费贷款、信用卡分期及汽车金融公司贷款。数据显示，截至2011年底，我国汽车消费金融产品余额为3000亿元，而其中商业银行个人汽车消费贷款仅为1367亿元。我国汽车消费金融渗透率只有10%，远低于美国、日本等成熟市场50%~70%的渗透水平。究其原因，产品单一、利率偏高、手续繁琐是造成消费者贷款购车不踊跃的主要因素。

不过，随着消费群体年轻化、产品供给的丰富及服务效率的提升，报告预测，国内消费金融渗透率有望在未来十年从目前的10%提高至30%甚至更高，中国汽车消费金融的市场余额将超过1万亿元。

商业银行打造“批零结合”模式

相对于汽车批发金融领域已有民生、中信、平安等多家商业银行涉足并形成一定竞争优势，传统汽车消费贷款业务由于缺乏对渠道的掌控力，推广成本较高，目前商业银行普遍参与程度较低，投放资源有限。

对此，民生银行交通金融事业部总裁韩峰认为，商业银行按照传统的零售贷款模式开展汽车消费金融业务，常常由于专业性不足导致审批慢、效率低。但是，借助商业银行擅长的批发业务所积累的渠道资源，可以通过快速复制实现规模化扩张。

据了解，汽车批发业务目前已成为民生银行交通金融事业部的核心业务板块，产品和服务覆盖汽车零部件企业253家、整车制造企业155家、经销商1565家。2011年底，该行汽车金融业务表内外规模已近1000亿元。韩峰表示，将利用已经形成的在汽车经销商对公业务上的相对优势，大力开拓消费金融市场，即：借鉴汽车金融公司作业系统和作业模式，“批发式地开展消费贷款业务”，从而构建起汽车全产业链金融服务模式。

“批零结合的组织模式创新，可以最大程度发挥商业银行资金充裕的优势，弥补渠道掌控力偏弱的不足，将会成为商业银行汽车金融业务的发展趋势”韩峰说。